Как все устроено
Основную долю криптовалютного рынка занимают биржи, а небольшая его часть принадлежит обменникам. По мнению старшего аналитика одного из крупнейших российских криптообменников BestChange.ru Никиты Зуборева, сложно оценить реальную долю небиржевых площадок на рынке, многие сервисы используют биржи для хранения средств и фактически создают им объемы торгов, кроме того, являются достаточно анонимными и не раскрывают данные так, как это делают биржи.
Но примерное соотношение легко рассчитывается по объему трафика — около 80 млн посещений за месяц на самой популярной бирже Binance и около 7 млн посещений на самом популярном агрегаторе внебиржевого сегмента BestChange, то есть получается, что на небиржевой сектор приходится 10% рынка. Все остальное — биржи.
Какие виды бирж бывают: централизованные и децентрализованные. До последнего времени доминировали централизованные площадки, но в последние несколько лет доля децентрализованных площадок (DEX) стала расти, сейчас она составляет 8%.
Централизованные биржи (CEX) — это сайты, на которых совершаются онлайн-сделки по купле-продаже криптовалюты. Монеты хранятся на веб-кошельках продавцов и покупателей до тех пор, пока один из них не захочет их вывести.
Сама же централизованная биржа играет роль надежного посредника, который гарантирует безопасность сделок и сохранность монет в кошельках пользователей, зарабатывая на комиссии с каждой сделки. Среднерыночная комиссия составляет 0,1–0,2%.
Централизованные биржи можно разделить по направлениям. Одни специализируются только на операциях с криптовалютами, там, условно говоря, можно купить Bitcoin за Ethereum. Другие, их еще называют фиатно-криптовалютными, работают и с криптовалютами, и со всеми
То есть на такой площадке любой криптоактив можно купить за доллары, евро — валюту, наиболее удобную для среднестатистического пользователя. Интерфейс таких бирж максимально удобен и прост даже для начинающего криптовладельца.
Децентрализованные биржи (DEX). Механизм их работы в корне отличается от централизованных. Участники сайта размещают свои предложения на децентрализованной площадке.
Сделка проходит напрямую между участниками сделки (peer-to-peer) без каких-либо посредников, при совершении сделок выполняются встречные заявки на покупку и продажу.
Главная проблема DEX — более ограниченный выбор активов, по сравнению с централизованными площадками, поскольку там не торгуются криптовалюты, не поддерживающие взаимодействие со смарт-контрактами. В то время как на централизованных площадках торгуются все валюты, прошедшие листинг.
Хорошие новости в том, что такая схема позволяет пользователям сохранить конфиденциальность. Но существует значительный риск нарваться на мошенника. В связи с этим важно делать покупку только у тех продавцов, которые имеют репутацию на площадке. Под репутацией подразумевается процент успешно совершенных сделок и их количество. Все это высвечивается на экране рядом с никнеймом пользователя. Условно говоря, не стоит связываться с продавцом, который имеет 10 сделок в активе, а среди них 3 удачные.
Какую биржу выбрать?
По словам Зуборева, самые известные централизованные биржи — Blockchain.com, LocalBitcoins, Coinbase, Crypto.com, BitMEX, FTX, KuCoin и Bitstamp — или уже заявили об ограничениях в отношении россиян, или уже ввели их. Также еще в начале года заблокировали счета россиян такие биржи, как Kuna, BTC-Alpha, Qmall, Bithumb, Upbit, Gopax, Korbit, Coinone и CEX.io.
Некоторые популярные биржи не обозначают четкой позиции, но заявили, что поддержат требование, если оно будет им адресовано, например Binance, Huobi, Whitebit.
Среди оставшихся площадок относительно безопасные централизованные биржи можно пересчитать буквально по пальцам рук, и это будут организации даже не из первой сотни.
Среди преимуществ централизованных бирж — работа с фиатными валютами, ликвидность, относительная прозрачность. Недостатки — отсутствие доступа к приватным ключам, угрозы безопасности, необходимость верификации, и главная проблема — деньги хранятся на мощностях площадки и принадлежат ей, пока вы не выведете их в свой кошелек.
Но в реальности надо запомнить одну простую вещь: средства, которые хранятся на бирже, становятся вашими только после вывода их на криптокошелек. Если суммировать все атаки с 2012 года до октября 2020 года, блокчейн-индустрия потеряла более $13,6 млрд, сообщает портал bitcointalk.org.
Использование децентрализованных бирж подразумевает заметно большую техническую грамотность пользователя. Крупнейшие биржи в этом сегменте по объему сделок с цифровыми активами — Uniswap, SushiSwap, Curve Finance: $625 млрд, $149,6 млрд и $74,8 млрд соответственно.
Преимущества площадок — анонимность, приватные ключи, отсутствие верификации, сами биржи не блокируют аккаунты. Минусы — низкая ликвидность, сложность для новичков и то, что такие сайты не работают с фиатными валютами.
Деньги в кошелек
Самый простой способ обезопасить себя от любых санкций — это вывести криптовалюту на некастодиальный кошелек. Например, это такие сервисы, как MetaMask, Tronlink, Electrum, MyEtherWallet, Trust Wallet, Jaxx, Brave Wallet, Avax Wallet, Phantom Wallet и многие другие.
Криптокошельки можно разделить на два типа:
Главное отличие в том, что кастодиальные кошельки (биржи, платежные системы и т.п.) выступают такими же посредниками, как банки с нашими рублями, — они хранят криптовалюту пользователей на своих кошельках в блокчейне и обязуются вернуть их пользователям при первой необходимости.
А некастодиальные кошельки (любые кошельки, при регистрации в которых выдается seed-фраза от 12 до 24 английских слов) — это просто интерфейс для управления балансом напрямую в блокчейне, поэтому они все взаимозаменяемы, нужно лишь знать seed-фразу — главный пароль от кошелька.
Кастодиальные кошельки подвержены санкциям и цензуре, как и любые централизованные организации, а некастодиальные — это просто программы или сайты, которые временно хранят пароль, помогающий провести транзакцию в блокчейне, который, в свою очередь, децентрализован и операции в нем не подвержены цензуре.
А что будет с кошельками?
Скорее всего, большинство кастодиальных сервисов (криптобиржи и платежные системы) максимально ограничат свои функции. Что касается сервисов с некастодиальными функциями (прямые переводы криптовалюты), они могут продолжить обслуживание в прежнем формате, ограничив доступ только к кастодиальным функциям (депозиты с банковской карты, внутренняя конвертация, биржевые функции и т.п.).
«На практике эти блокировки носят исключительно формальный характер», — поясняет Зуборев.
Но даже в случае полной блокировки одного из сервисов нужно понимать, что любые некастодиальные кошельки абсолютно взаимозаменяемы, достаточно знать seed-фразу от кошелька.
Что происходит на крипторынке
В целом, по словам Никиты Зуборева, криптозима в разгаре: криптовалютный рынок продолжает свое падение, но хорошие новости в том, что это самое падение не ускоряется. Плохие — в том, что интерес к криптоактивам упал до минимума: об этом пишут аналитики Coingecko.com на фоне надвигающейся рецессии и того, что доля заемных средств на рынке снижается.
В итоге: ежемесячные объемы криптоторгов крупнейших площадок во втором квартале 2022 года снизились $1,3 трлн, до $0,9 трлн. Такого падения на рынке не наблюдалось с июня 2021 года.
Однако даже обвал крипторынка не мешает его лидерам наращивать свою долю. Главный игрок биржевого криптомира Binance.com увеличил свое присутствие до 50%. Доля еще одного игрока FTX неуклонно растет и тоже удвоилась к лету 2022 года. Причина такого взрывного роста как в приходе новых пользователей, так и в перераспределении старых: те ищут более надежные криптосервисы и переходят к Binance.com и FTX с других площадок. Например, более мелкие площадки OkX и Crypto.com потеряли больше чем 50% своей доли рынка во втором квартале 2022 года.
Что делать?
«Ситуация с централизованными биржами очень неприятная, но на самом деле некритичная. Большинство популярных криптобирж прекратили или скоро прекратят работу с гражданами России, однако им на смену обязательно придут другие сервисы», — говорит Зуборев.
По его мнению, происходящее создаст большой дискомфорт и дополнительные сложности, но не оградит россиян от криптовалют даже на централизованных сервисах. Если же речь про децентрализованные финансы, там применить какие-либо санкции почти нереально из-за специфики их работы.
Если же рассматривать аспект стоимости услуг, то, по словам эксперта, потенциально это может привести к удорожанию ввода/вывода средств с криптовалютных бирж из-за ограничения конкуренции, но при этом все равно останется в рамках нормы из-за массы альтернативных площадок, которые продолжат бороться за свою долю рынка.