Большие цифры: американский BigTech обесценился на $800 млрд за неделю. Почему инфляцию в США не выдерживают даже крупнейшие ИТ-компании

Что произошло

«Большая пятерка» американских ИТ-гигантов обесценилась почти на $800 млрд за неделю. Общая капитализация Amazon, Apple, Alphabet, Meta* и Microsoft резко снизилась после серии публикаций их мрачных отчетов за третий квартал 2022 года и таких же нерадужных прогнозов на четвертый. Об этом пишет Financial Times.

• В моменте стоимость всей «пятерки» и вовсе рухнула на $950 млрд по сравнению с оценками середины октября, но чуть позже компании немного отыграли падение. 
• Спад произошел из-за того, что инвесторы испугались таких отчетов и прогнозов и решили не рисковать средствами, учитывая «безудержные» расходы крупнейших цифровых компаний, отмечает издание.
• Эта новость «положила конец» периоду резкого роста ИТ-компаний, начавшемуся во время пандемии COVID-19. Он продлился почти 3 года благодаря распространению удаленки, а также онлайн-шопингу, подчеркивает The New York Times.

Стремительное падение коснулось не только пятерки ИТ-гигантов, но и еще двух ключевых игроков — Tesla и Netflix. Таким образом, с начала 2022 года общая капитализация семи крупнейших технологических компаний сократилась на $3,45 трлн (падение на 31,6%).

Детали

Больше всех пятерку BigTech в глазах инвесторов «подставила» Amazon.

• Именно после публикации отчета онлайн-ритейлера 27 октября рынки резко пошли вниз, так как продажи компании в третьем квартале оказались ниже прогнозов. Самый медленный рост показала выручка облачного сегмента Amazon Web Services (AWS). В итоге акции корпорации упали на 21%.
• Ситуацию не исправили и прогнозы на четвертый квартал. Руководство заявило, что ожидает прибыль в $140 млрд вместо ранее прогнозируемых $155 млрд, обычно этот праздничный период — самый «ударный» сезон для ритейлера. 

От материнской компании Google аналитики также ожидали большего.

• Всему виной падение доходов от облачных сервисов Alphabet. Например, в сентябре в Google заявили, что закроют игровой сервис Stadia из-за его низкой популярности. В итоге чистая прибыль упала на четверть по сравнению с результатом прошлого года.
• При этом за последние 3 месяца компания наняла 13 тыс. сотрудников, что стало одним из самых масштабных наймов за всю ее историю, несмотря на заверения гендиректора Сундара Пичаи в том, что компания будет сдержаннее в своих расходах.

По данным отчета Meta*, выручка уменьшилась на 4% по сравнению с тем же периодом 2021-го, а расходы и издержки выросли на 19%. 

• Акции компании сразу же рухнули на четверть, до $97,94 — самый низкий уровень с конца 2016-го. Это сильно «ударило» по кошельку гендиректора Марка Цукерберга: за сутки он потерял $11 млрд и скатился с 25-й на 29-ю строчку в списке богатейших людей мира, по данным Forbes Real-Time.
• Больше всего инвесторов обеспокоили расходы на развитие метавселенной, на которую Meta* делает ставку. Подразделение Reality Labs, отвечающее за VR- и AR-технологии, отчиталось об убытке в $9,4 млрд. Цукерберг заверил, что его работа над метавселенной принесет плоды примерно через 10 лет, и попросил инвесторов «потерпеть».

Не оправдала ожиданий Уолл-стрит и Microsoft.

• Чистая прибыль упала на 14% по сравнению с третьим кварталом 2021 года. «Подвели» доходы корпорации от облачных сервисов.
• В результате стоимость ценных бумаг Microsoft снизилась на 6,71%.

Но при этом

Ситуацию немного улучшила Apple. Результаты квартального отчета компании cнизили общую сумму потерь пяти технологических гигантов до $770 млрд.

• Выручка корпорации за квартал выросла на 8%, до $90,1 млрд вместо ожидавшихся $88,9 млрд. Превысила прогнозы и чистая прибыль. 
• При этом компания «выплыла» не за счет своего главного продукта — iPhone, а благодаря «старой гвардии». В то время как продажи смартфонов оказались ниже ожиданий, доходы от ноутбуков принесли дополнительные $2 млрд.
• Кроме того, за квартал прибавилось 40 млн новых платных подписчиков сервисов Apple.
• По словам аналитиков, Apple оказалась самой устойчивой корпорацией на фоне «слабой» экономики и «сильного» доллара США, отмечает Reuters.
• При этом некоторые эксперты, например из Investing.com, подчеркивают, что Apple в целом также страдает от ухудшающейся глобальной экономической ситуации и продолжающихся проблем с цепочками поставок. А всплеск продаж лэптопов связан с тем, что компания, наконец, выполнила заказы, которые были отложены из-за приостановки работы одного из заводов.

За чем следить 

Череда совсем не оптимистичных отчетов ИТ-гигантов развеяла надежды на то, что они выдержат растущую инфляцию, подытожили в Financial Times. Крупные технологические компании также не застрахованы от замедления темпов роста экономики, отмечают аналитики. 

• ФРС США сейчас борется с этой инфляцией, повышая ключевую ставку, чтобы в перспективе стабилизировать экономику. В результате она временно «замораживается»: брать кредиты становится дороже, спрос на товары и услуги снижается, и бизнес замедляется. 
• В первую очередь это влияет на предприятия, ориентированные на потребителей. А ИТ-компаниям еще сложнее поддерживать спрос, учитывая, что после пандемии покупатели, хотя и не полностью, вернулись в офисы и офлайн-магазины и начали тратиться на то, чем жертвовали все это время, например на путешествия, концерты и спортивные мероприятия, подчеркивает NYT.
• Специалисты в области трейдинга считают, что глобальная экономика переживает переломный момент, при этом давление на технологические компании сохранится. «Нас ждет мрачная зима», — отметил аналитик американской инвесткомпании Jefferies. 

*Meta признана экстремистской организацией и запрещена в России.