Будущее индустрии чипов США: как тарифы Трампа меняют правила игры

С какой целью США ввели тарифы на импорт электроники

Временная приостановка Белым домом тарифных ограничений в отношении электронной продукции из Китая в очередной раз подчеркнула уязвимость США в высокотехнологичной сфере. По итогам 2022 года США производили лишь 8% всех чипов в мире, в то время как Южная Корея — 25%, Китай — 22%, Тайвань — 22%, Япония — 13%.

Американские компании в начале 2000-х годов сделали ставку на зарубежное производство, так как использование азиатской рабочей силы, а также транспортировка высокотехнологичных компонентов в рамках одного региона были менее затратны. Сегодня главные компоненты электронной продукции США — графические (GPU) и обычные (CPU) процессоры — производятся на Тайване, а сборка происходит в Китае, Вьетнаме и Индии. 

Считалось, что рост объемов производства технологий в КНР, да и само американское лидерство в этой сфере, будет долгосрочным. Однако уже к 2020-м годам китайские компании стали конкурентами американским. В число наиболее популярных моделей вошли Xiaomi, Huawei, Vivo, Oppo, Realme, значимую долю на рынке занял Honor. В октябре 2024 года доля китайских смартфонов на глобальном рынке почти сравнялась с американской (25,62% против 28,38% у мирового лидера Apple). 

В борьбе за сохранение лидерства США попытались ограничить доступ Поднебесной к новым американским разработкам. Тогда в ответ Китай в декабре 2024 года, а затем в апреле 2025 года ввел запрет на поставку ряда редкоземельных металлов, что стало ощутимым ударом для зависящей на 70% от китайского импорта американской чиповой промышленности. Второй поставщик полупроводников в США — Тайвань — в условиях геополитической напряженности не может рассматриваться как стабильный торговый партнер.

По мере нарастания противоречий между Пекином и Вашингтоном в Белом доме осознали необходимость переориентации цепочек поставок. Администрация президента-демократа Джо Байдена в 2022 году в рамках закона о чипах (CHIPS Act) выделила $280 млрд в качестве инвестиций для стимулирования внутреннего производства чипов. Законопроект имел такую стратегическую важность, что даже получил редкую в нынешних условиях двухпартийную поддержку. Корейский Samsung, тайваньская TSMC и американские Intel, Woolfspeed и Micron Technologies заявили о планах расширить производственные мощности на территории США.

Дональд Трамп, вернувшись в Белый дом, не раз критиковал и требовал от законодателей отменить решение администрации Байдена об увеличении бюджетных расходов. Вместо инвестиций, которые «приглашали» иностранные компании открыть заводы в США, Трамп ввел гигантские пошлины в отношении Тайваня (42%) и Китая (145%).

Жесткие меры возымели эффект: TSMC продолжает увеличивать производственные мощности в США, а также рассматривает возможность запуска заводов Intel на территории страны. 15 апреля компания AMD также объявила о планах впервые производить свои новейшие чипы в Соединенных Штатах. 

Как тарифы Трампа могут повлиять на цены американских технологий

В результате пошлины Трампа были направлены прежде всего на свои же высокотехнологичные корпорации, включая Apple, Nvidia, AMD, Intel и другие. По оценкам экономистов, по своим последствиям они были бы сравнимы с пандемией COVID-19. Только продукция Apple может подорожать в США на 20–145%. Для американских компаний – производителей электроники отечественный рынок является самым прибыльным. Высокая покупательная способность населения позволяет получать наибольшую маржу.

В ответ на высокие тарифы отрасль могла ответить двумя путями — попытаться сохранить цены на прежнем уровне, но сократить чистую прибыль или поднять цены с учетом новых экономических реалий. Большинство экспертов были уверены, что главной жертвой тарифов в итоге стал бы американский покупатель. Чтобы ограничить кризисные последствия, Apple накануне введения пошлин перевезла пять самолетов с 600 тоннами товара на борту из Индии в США, то есть около 1,5 млн телефонов.

На внешних рынках, если тарифы на отраслевые продукты все же будут введены, также неизбежен рост цен, который объясняют попытками импортеров сократить издержки. Например, только в Великобритании ожидают повышения стоимости нового IPhone на £300. В целом прогнозируется, что товары американских BigTech-компаний окажутся менее конкурентоспособными в бюджетном сегменте, уступив место продуктам из других стран. Эти факторы тормозят возвращение акций корпораций на дотарифный уровень и ослабляют доллар.

Как технологические товары становятся частью международной политики

Политика администрации Дональда Трампа в области высоких технологий, которая по своему эффекту больше напоминает «шоковую терапию», выглядит разумной с той точки зрения, что требует от бизнеса незамедлительных действий под угрозой огромных убытков. 

В то же время рост цен на чипы влияет на смежные сферы, например на реализацию масштабного проекта в области искусственного интеллекта , который предусматривает строительство 20 центров обработки данных на территории США. Итоговые мощности при сохранении прежних затрат (около $500 млрд) будут ниже запланированных. Минимизировать издержки может принятое на фоне тарифов решение главного производителя видеокарт Nvidia инвестировать до $500 млрд для строительства двух новых заводов по производству суперкомпьютеров.

Теоретически США в более мягком варианте могли бы перенести производство к своим союзникам (Индия и Южная Корея), чтобы сократить расходы. Однако, судя по всему, Вашингтон не хочет повторить совершенную с Китаем ошибку, который благодаря американским инвестициям стал новой технологической сверхдержавой. Нежелание делиться технологическими разработками с союзниками в целом ставит под сомнение будущее построенных во время президентства Байдена технологических альянсов с Японией, а также «второго столпа AUKUS» (Pillar II) между США, Великобританией и Австралией. Неслучайно Сеул 15 апреля объявил о намерении вложить $23,25 млрд для защиты своей полупроводниковой промышленности от американских тарифов.

Если США действительно хотят построить независимую индустрию чипов, потребуются годы для создания ресурсной и производственной базы, которая сможет покрыть растущий спрос. Прогнозируется, что производственные мощности США вырастут на 203% с 2022 по 2032 год, но даже тогда страна займет всего лишь 10% в общей доле производимых в мире полупроводников. Неизвестно, смогут ли американские чипы остаться конкурентными с учетом логистики и прочих факторов. Все дело в том, что на строительство фабрик уходят годы. Даже если бы TSMC начала строительство нового завода в США прямо сейчас, он бы заработал только в 2028–2029 годах.

Глобально разрыв цепочек производства между США и Китаем — это задел на создание двух автономных друг от друга технологических систем. Намерение двух стран ограничивать доступ к ресурсам и технологиям в перспективе создает угрозу разделения мира на технологические блоки, где менее развитые технологически страны должны будут выбирать между азиатскими и американскими продуктами. Это подтверждает и проводимая США политика по созданию новых, «демократических» технологических стандартов производства, в которые не входят товары китайских фирм вроде сталкивающейся с ограничениями в западных странах Huawei. В таких условиях высокие технологии будут чаще становиться инструментом не только экономического, но и политического влияния.

Фото обложки: Christian Ohde / TASS