Хедж-фонд Citadel стал самым прибыльным в истории. Как его основателю Кеннету Гриффину удалось покорить Уолл-стрит

Что произошло

Американский хедж-фонд Citadel Кеннета Гриффина поставил абсолютный рекорд рынка и стал самым прибыльным в истории.

• По итогам 2022 года фонд вернул инвесторам $16 млрд. Как отмечает Financial Times, в успехе Citadel большую роль, вероятно, сыграли государственные облигации, однако структура активов, которые принесли максимальную прибыль, не раскрывается.
• Citadel удалось побить рекорд инвестора Джона Полсона и его инвестиционного фонда, который в 2007 году поставил на крах ипотечного «пузыря» и заработал за год $15 млрд.

Досье

Кеннет Гриффин родился во Флориде в 1968 году. Будущий миллиардер вырос в курортном городе Бока-Ратон.

• В 1986 году Гриффин поступил на экономический факультет Гарвардского университета. Уже на втором курсе он создал свой первый хедж-фонд. Начальный капитал фонда составил $265 тыс.
• К 1989 году под управлением Гриффина уже находился $1 млн. В том же году один из знакомых трейдеров представил его авторитетному инвестору Фрэнку Мейеру, главе инвестгруппы Glenwood Capital. Мейер поверил в молодого инвестора и предоставил ему офис в Чикаго. В ноябре 1990 года Гриффин основал фонд Wellington Financial Group с капиталом $4,6 млн.
• В 1994-м название фонда было изменено на Citadel. К 1998-му портфель активов фонда вырос до $2 млрд. Фонд начал скупать проблемные активы потерпевших крах хедж-фондов — Amaranth, Sowood Capital Management и Enron Corp. Это принесло Citadel миллиарды долларов.
• В 2003 году в возрасте 34 лет Гриффин вошел в рейтинг самых богатых американцев по версии Forbes с состоянием $650 млн, он также стал вторым среди самых молодых миллионеров.
• В 2019 год Гриффин приобрел самую дорогую квартиру в США. Покупка обошлась миллиардеру в $238 млн. Четырехэтажная квартира расположена в 69-этажном небоскребе в центре Нью-Йорка.
• Сейчас Citadel управляет активами на сумму $54 млрд. Состояние самого Гриффина оценивается Bloomberg в $29,4 млрд.

Что говорят

Аналитики выделяют несколько факторов, позволивших хедж-фонду Гриффина добиться успеха.

• Благодаря серии случайных событий и технологических переворотов Гриффин превратился в одного из самых влиятельных посредников фондового рынка, все чаще заменяя банки в качестве партнера для всевозможных учреждений, от хедж-фондов до пенсионных фондов и, что особенно заметно в последнее время, для розничных брокеров, пишет Quartz.

Citadel можно рассматривать как торговую площадку Amazon в трейдинге. В отрасли, которая сильно зависит от технологий, Citadel продвинулся вперед за счет масштаба своего бизнеса. В бизнесе вы в какой-то момент достигаете точки, когда другие уже не могут с вами конкурировать.

Спенсер Миндлин
аналитик Aite Group

• Citadel не полагается на инвестиционную стратегию, связанную с ростом цен на активы, и имеет «многочисленные источники прибыли». Именно это, по мнению председателя LCH Investments Рика Софера, объясняет рекордный рост, несмотря на волатильность рынков в прошлом году. Фонд придерживается пяти стратегий: ценные бумаги, фиксированный доход и макроанализ, сырьевые товары, кредитные и глобальные количественные стратегии.

В цифрах

• По итогам 2022 года 20 самых эффективных менеджеров хедж-фондов заработали для инвесторов $22,4 млрд — это самая низкая прибыль с 2016 года. Годом ранее показатель был более чем в 2 раза выше — $65,4 млрд.
• Совокупно хедж-фонды в 2022 году потеряли $208 млрд. Это самый значительный годовой спад с 2008 года, когда показатель достиг $565 млрд.
• На 31 декабря 2022 года хедж-фонды, по данным eVestment, совместно управляли $3,3 трлн.