Квартирный вопрос испортил китайцев. Почему жители КНР отказываются гасить ипотеки, ставя под угрозу мировую экономику

Что происходит

Покупатели жилья в Китае массово отказываются вносить свои ежемесячные платежи по ипотечным кредитам. 

• По подсчетам аналитиков, забастовки жителей затронули 235 объектов недвижимости в 24 из 31 провинции Китая.
• Большая часть таких невыплат приходится на недостроенные дома (домовладельцы в Китае обычно приобретают недвижимость на стадии котлована). 
• Но теперь из-за протестов жителей строительство многих объектов затягивается, а сроки их сдачи переносятся, так как застройщики накопили огромные долги перед банками.
• Эксперты в сфере недвижимости говорят, что так как многие жители КНР рассматривают жилье как инвестицию, они покупали квартиры, надеясь на то, что в будущем их жилье подорожает. Однако сейчас цены на квартиры в стране, наоборот, падают, поэтому покупатели рискуют оказаться в убытке, то есть получить жилье, которое стоит существенно меньше, чем они за него заплатили ранее. Это еще одна причина, по которой жители Китая не хотят гасить ипотеки, отмечают аналитики.

Контекст

Введенные в Китае коронавирусные ограничения нанесли удар по экономике страны — в частности, там остановились заводы, сократилось производство и вырос уровень безработицы. Пострадали в том числе и застройщики.

• Сектор недвижимости, на долю которого приходится 30% ВВП Китая, сейчас находится в кризисе. В частности, Evergrande — один из крупнейших девелоперов страны — переживает масштабную реструктуризацию после того, как в конце прошлого года объявил дефолт по своим долгам. В 2021 году девелопер имел задолженность в $305 млрд, а в совокупности на тот момент застройщики Китая задолжали банкам около $5,2 трлн.
• По данным консалтинговой компании Capital Economics, из-за кризиса в 2021 году в Китае приостановили строительство домов, в которых примерно 13 млн квартир.
• Локдауны, возросший уровень безработицы и проблемы застройщиков привели к падению спроса на жилье — продажи недвижимости в Китае по итогам апреля 2022-го рухнули на 46,6% по сравнению с прошлым годом. Это самое серьезное падение рынка с августа 2006-го. В результате весной этого года цены на новостройки в КНР снизились впервые за 6 лет: сейчас недвижимость в стране стоит на 15% ниже, чем 3 года назад.
• Чтобы привлечь новых покупателей, некоторые девелоперы в Китае, например Central China Real Estate, даже разрешили фермерам оплачивать часть ипотечного взноса урожаем — чесноком и пшеницей. 

Перспективы

Экономика Китая сильно зависит от продаж недвижимости, и крах этой отрасли нанесет ВВП страны серьезный удар, отмечают аналитики.

• Жители КНР традиционно предпочитают вкладывать свои сбережения в недвижимость. Исследование Центрального банка страны, проведенное в 2019 году, показало, что почти 60% всех активов граждан Китая вложены именно в коммерческую и жилую недвижимость. 
• Также в КНР высокий показатель домовладения: собственниками жилья там являются 90% жителей. Для сравнения в Северной Америке и Европе собственное жилье есть у 40–70% населения.
• По мнению аналитиков, кризис в области недвижимости затронет и другие сферы, а также может привести к «социальной нестабильности». В частности, власти страны получали доход от продажи земли застройщикам, за 2021 год эти доходы снизились на 17,5%. Тяжелая обстановка наблюдается и в банковской системе, поскольку застройщики не могут выплатить кредиты.
• Кроме того, экономический спад в Китае, который является «производственной столицей мира», отразится и на других странах. Например, как отметили аналитики, это было заметно еще в 2021 году в сфере металлостроения — из-за спада металлопотребления производство стали в Китае сократилось, а цены на него упали и «потянули» за собой мировые цены на черные металлы вниз.
• В истории уже был пример, когда ипотечный кризис в США перерос в мировой экономический кризис в 2008 году, спровоцировав рецессию и спад производства. В частности, ипотечный кризис привел к кризису ликвидности мировых банков — они прекратили выдачу кредитов.

Но при этом

Власти КНР предпринимают шаги, которые, по их мнению, могут стабилизировать рынок недвижимости, возобновить застопорившееся строительство и урегулировать кризис.

• В мае 2022 года Центральный банк Китая снизил ставку по пятилетним кредитам до 4,45%, что стало вторым снижением в этом году и самым большим за всю историю ведения такой статистики.
• Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (CBIRC) призвала банки предоставлять кредиты застройщикам, чтобы они могли завершить проекты. Также в CBIRC пообещали плотнее сотрудничать с Центральным банком, чтобы «гарантировать сдачу домов». 
• Издание Bloomberg сообщает, что власти страны могут позволить домовладельцам временно приостанавливать платежи по застопорившимся проектам без штрафных санкций, чтобы вернуть доверие населения к застройщикам. 
• Тем временем китайские соцсети, как сообщил Reuters, начали блокировать контент с призывом к остановке ипотечных выплат — например, они не допускают к публикации видеоролики с хэштегом #stopmortgagepayment (#остановитевыплатыпоипотеке).

Фото обложки: Roman Pilipey / EPA / TASS