«Спасительные» юани: Китай обходит США в кредитовании развивающихся стран. Кому Пекин за 20 лет раздал $240 млрд

Что произошло

• С 2000-го по 2021-й Китай предоставил экстренные кредиты 22 развивающимся странам, испытывающим финансовые трудности, включая Аргентину, Нигерию и Пакистан, на общую сумму не менее $240 млрд. Таким образом, Китай стал ключевым кредитором последней инстанции для развивающихся стран. Об этом говорится в исследовании экономистов Всемирного банка, исследовательского проекта AidData в Колледже Уильяма и Мэри, Гарвардского университета и Кильского института мировой экономики Германии. 
• Исследователи утверждают, что Китай запустил «новую глобальную систему трансграничного кредитования стран, испытывающих долговое бедствие», и эта система — серьезный конкурент для американских кредитных учреждений, работающих в этом направлении после окончания Второй мировой войны. 
• Глобальная программа экстренного кредитования КНР превращает Народный банк Китая во влиятельного кредитора на фоне растущего соперничества между Вашингтоном и Пекином, отмечает РБК.

В цифрах

• Большую часть финансовой помощи — $170 млрд — страна предоставила через своп-линии Народного банка Китая. Еще $70 млрд выделили китайские государственные банки. Общая сумма — $240 млрд — соответствует 20% от общего объема кредитования Международного валютного фонда (МВФ) за последнее десятилетие. 
• Китай быстро наращивает темпы экстренного кредитования, отмечают исследователи. Так, объем кредитов КНР странам мира вырос с менее чем 5% от зарубежного кредитного портфеля страны в 2010 году до 60% в 2022-м. Еще в 2014-м Китай выдал кредитов только на $10 млрд, а уже в 2021-м общая сумма займов достигла $40,5 млрд. Примерно 80% кредитов ($185 млрд) Китай выдал за последние 5 лет (с 2016-го по 2021 год). Наибольшие суммы получили Аргентина ($111,8 млрд), Пакистан ($48,5 млрд) и Египет ($15,6 млрд). 
• Для сравнения, МВФ в 2021 году предоставил государствам, испытывающим финансовые трудности, $68,6 млрд. В исследовании также говорится, что Китай фактически заменил США в оказании помощи странам с низким и средним уровнем дохода, имеющим задолженности. Так, последним «спасительным» кредитом Министерства финансов США для страны со среднем уровнем дохода стал заем Уругваю на $1,5 млрд в 2002 году, пишет The New York Times. 

Но при этом

Однако «спасительные» кредиты Китая отличаются от займов остальных международных кредиторов последней инстанции (МВФ и США) «непрозрачностью» и высокими процентными ставками, отмечают авторы исследования. 

• Китай в основном выдает кредиты по регулируемым ставкам. Платежи по многим займам удвоились за последний год, что поставило многие страны в сложное финансовое положение. В Белом доме заявляют, что Пекин заманил бедные страны в «долговую ловушку», и теперь в МВФ и другим кредиторам поступают просьбы о помощи от должников Китая. КНР, в свою очередь, обвиняет центральный банк США (Федеральная резервная система или ФРС) в оказании давления на страны через повышение ключевой ставки. 
• Китай, как отмечается в исследовании, предоставляет экстренные кредиты Лаосу, Пакистану, Нигерии, Суринаму и другим странам со средним уровнем дохода по довольно высоким процентным ставкам — обычно 5%. Для сравнения, ФРС взимает за краткосрочные кредиты развитым странам примерно 1%. При этом Пекин традиционно предоставляет заемщикам больше времени для погашения кредитов.
• В 2021-м году более 90% экстренных кредитов Китай выдал в юанях, говорится в исследовании. Предоставляя кредиты в юанях, Пекин сокращает роль доллара США в качестве основной мировой валюты. Особенность своп-соглашений с Пекином в том, что развивающиеся страны используют кредиты не для увеличения ликвидности, а для пополнения валютных резервов своих центральных банков. Например, Монголия теперь хранит большую часть своих валютных резервов в юанях, хотя ранее основной валютой были доллары, отмечают эксперты.

Контекст

• Исследователи отметили, что основные получатели займов от Китая — участники инициативы «Один пояс — один путь». Проект, выдвинутый председателем КНР Си Цзиньпином в 2013 году, направлен на развитие экономического сотрудничества и гуманитарного обмена между Центральной Азией, Европой, Африкой и Китаем через создание новых торговых путей, в частности — через строительство автомобильных дорог, мостов, плотин, гидроэлектростанций и другой инфраструктуры. 
• В рамках инициативы Китай одолжил $900 млрд 151 стране с низким уровнем доходов, пишет The New York Times. При этом все больше стран сталкиваются с трудностями при выплате средств, которые пошли на строительство инфраструктуры, поэтому Китай и нарастил объемы займов в последние 5 лет, отмечают исследователи. 
• США обвиняют Пекин в применении «долговой дипломатии»: американские чиновники считают, что КНР предоставляет странам кредиты, чтобы сделать их более зависимыми от себя. Пекин эти обвинения отвергает, подчеркивая, что Китай помог построить необходимую инфраструктуру, о которой Запад только говорил десятилетиями. 

Фото обложки: Cfoto / Keystone Press Agency / Globallookpress