Что произошло
- Новые власти Аргентины объявили о девальвации национальной валюты более чем вдвое — с 365 песо до 800 за $1. Об этом сообщил министр экономики Луис Капуто в телевизионном обращении после закрытия местных валютных рынков.
- По его словам, девальвация будет болезненной в краткосрочной перспективе, но она жизненно необходима для сокращения дефицита госбюджета и снижения инфляции.
Цель в том, чтобы просто избежать катастрофы и вернуть экономику в нужное русло.
Луис Капутоминистр экономики Аргентины
- Кроме того, в рамках борьбы с кризисом власти страны объявили о сокращении субсидий на транспорт и энергетику, урезании бюджетного финансирования провинций, приостановке новых проектов общественных работ и сокращении числа министерств вдвое.
Контекст
- Годовая инфляция в Аргентине, второй экономике Латинской Америки, превышает 140%. Только по официальным данным, за чертой бедности находятся 40% граждан. Кроме того, у страны есть долг в $45 млрд перед Международным валютным фондом.
- Власти Аргентины на фоне постоянно растущей инфляции в течение многих лет сдерживали падение песо. В 2019 году президент страны Маурисио Макри даже ограничил движение капитала: обязал банки покупать доллары только с разрешения регулятора и установил лимит на валютные операции для граждан. Из-за жестких ограничений в Аргентине сформировался нелегальный валютный рынок: черный (Blue) курс почти вдвое выше официального.
- Хавьер Милей, вступивший 10 декабря в должность президента Аргентины, назвал ситуацию в стране «критической» и заявил, что для спасения экономики необходимо вводить меры «шоковой терапии».
- Он предупредил, что аргентинцам «придется терпеть месяцы боли», а цены подскочат еще на 20–40% в ближайшие месяцы. Но в итоге страна выйдет из затяжного кризиса, пообещал Милей.
- 11 декабря власти страны приостановили экспорт зерна. Аналитики отмечают, что это технический шаг, который часто предвещает девальвацию валюты или серьезные изменения в политике.
Что говорят
Финансовые эксперты давно говорили о неизбежности девальвации аргентинского песо. В преддверии инаугурации Милея рынки прогнозировали падение валюты примерно на 27%, а инвестиционные банки предполагали, что валюта может ослабнуть примерно на 44%.
Неожиданностью для аналитиков, опрошенных Reuters и Bloomberg, стали другие меры поддержки экономики — в частности, сокращение финансирования регионов. Партия Милея «Свобода наступает» представляет меньшинство в парламенте и не контролирует деятельность губернаторов провинций. Они, в свою очередь, могут возмутиться урезанием бюджетов, а жители регионов — выйти на протесты, считают эксперты.
Объявленная девальвация превзошла ожидания рынка. Но ключевое значение будет иметь реализация мер правительства.
Шамайла Ханглава отдела фиксированной доходности развивающихся рынков и Азиатско-Тихоокеанского региона UBS Asset Management
Сработают ли эти меры, зависит от реакции людей. Так что давайте скрестим пальцы и будем надеяться, что в ближайшие 2–3 месяца люди их примут.
Хоакин Багес управляющий директор Novus Asset Management в Буэнос-Айресе
По словам российских экономистов, от девальвации очевидно выиграют экспортеры, а еще «выровняются» внутренние курсы валют.
Аргентина приводит в соответствие официальный курс и курс серого рынка. Абсолютно то же самое сделал президент Маурисио Макри в 2015 году — уже старинный аргентинский обычай у правых президентов.
Антон Табахглавный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА»
По словам западных аналитиков, впереди у страны — как минимум 4 напряженных месяца, которые кардинально изменят мнение граждан о новой аргентинской власти.
Милею и его команде предстоит пересечь Сахару с половиной бутылки воды: они должны сделать все возможное, чтобы послать рынкам прозрачный и последовательный сигнал. Это будут непростые 4 месяца реализации — если они смогут вызвать доверие и авторитет, это будет иметь большое значение в будущем.
Уолтер Стоппельвертстарший стратег брокерской компании Gletir в Монтевидео
Мировая практика
- В Сирии за последние 3 года национальную валюту девальвировали несколько раз. В апреле 2021 года сирийский фунт обесценился на 100% по отношению к американскому доллару (с 1,3 тыс. — до 2,3 тыс. фунтов). В сентябре 2022-го курс национальной валюты снизили до 3 тыс., а в декабре — до 4,5 тыс. за доллар. А в феврале 2023-го официальный обменный курс доллара вырос до 6,7 тыс. сирийских фунтов.
- В начале марта 2022 года девальвацию национальной валюты провели в Шри-Ланке. Спустя месяц власти объявили «упреждающий дефолт» из-за кризиса и проблем с импортом товаров первой необходимости, которые возникли из-за нехватки валюты.
- В конце 2022-го – начале 2023-го иракский динар рухнул по отношению к доллару, что вызвало хаос на местных валютных рынках и массовые протесты жителей страны. Однако в феврале власти Ирака приняли решение о
ревальвации своей валюты для стабилизации общего уровня цен. - В феврале 2023-го Центробанк Ливана намеренно обрушил курс национальной валюты на 90%, чтобы унифицировать официальный курс и курс черного рынка и вывести страну из экономического кризиса. До этого курс не менялся на протяжении 25 лет.