Почему рекордно упал японский индекс Nikkei
Сильнее всего «завалилась» Япония: утро понедельника началось с новостей, что главный биржевой индекс Nikkei 225 рекордно рухнул 5 августа на 13%, потеряв по итогам торгов более 12% (до отметки 31 458,42 пункта). Это крупнейший обвал за почти 40 лет (с 1987 года) — именно настолько сильно инвесторов разочаровал японский рынок в свете последних событий.
Первым из них стало ужесточение денежно-кредитной политики — другими словами, то, что неделю назад ЦБ Японии решил поднять ставку, причем сразу в 2,5 раза: с 0,10 до 0,25% годовых. Выглядит не так уж впечатляюще на фоне нынешних российских 18% (наш ЦБ поднял сразу на 2%) или вообще турецких 50% (там регулятор широким жестом увеличил ставку с 45% до 50%).
Однако японский ЦБ очень долго поддерживал мягкую монетарную политику — нынешний резкий разворот, как правило, никогда не нравится рынкам. А последовавшее за этим резкое укрепление иены расстроило экспортеров настолько, что они начали выходить с рынка. Добавим общую конъюнктуру, которую задает американский рынок, турбулентность на котором мало кого оставила в стороне.
Что происходит на американском рынке
С утра понедельника фьючерсы на основной фондовый индекс S&P 500 потеряли почти 3% (притом что до этого S&P уже просел более чем на 5%). По мнению аналитиков, индекс утянули за собой вниз акции крупнейших технологических компаний, прежде всего — «перегретые полупроводники». В течение последних дней сыплются лидеры этого сектора: Intel потерял 34%, Nvidia — 20%, AMD — 13%.
Такую массовую распродажу бигтеха на рынке связывают с тем, что отчетность его лидеров разочаровала инвесторов. Те ждут от компаний не того, что они оправдают свои прогнозы, а то, что они окажутся «значительно лучше» их. Чем более перегрет сектор, тем выше ожидания от его участников.
Кстати, свою лепту в общую панику внес Уоррен Баффет: миллиардер, известный тем, что держит бумаги несмотря на падение рынков, сообщил, что решил продать половину акций Apple (в его распоряжении более 5% бумаг компании).
Все это совпало с тем, что в США вышли последние макроэкономические данные. И тут выяснилось, что, несмотря на позитивный настрой американского регулятора, который заявлял, что можно ждать снижения ключевой ставки, в экономике США все не так радужно. Более того, на рынке снова заговорили о возможной рецессии.
Так, согласно отчету BLS за июль, уровень безработицы в стране пробил максимум с 2021 года — увеличившись с 4,1% до 4,3%. Кроме того, рабочих мест стало гораздо меньше, чем прогнозировалось — рост составил 114 тыс. вместо 175 тыс. Еще один гвоздь в надежды на стабильную экономику забили специалисты Goldman Sachs — они накануне заявили: шансы США войти в рецессию в ближайшие 12 месяцев выросли с 15% до 25%.
Итог? По подсчетам Bloomberg, прошлую пятницу можно смело назвать «черной» для богатейших людей мира: они потеряли по ее итогам $134 млрд, а сам фондовый рынок США в целом остался без почти $3 трлн.
Какие еще рынки паникуют
Судя по всему, тот поддался известному принципу — «все побежали, и я побежал». Помимо Японии и США вниз покатились Тайвань и Корея (минус 8%), а также Турция — Стамбульская фондовая биржа к 10 утра по московскому времени прекратила торги, после того как ее основной индекс — BIST 100 — упал почти на 7%.
Довершает всю эту паническую картину биткоин: утром 5 августа он упал ниже $50 тыс., подешевев за двое суток почти на 20% (самый резкий обвал с 2021 года). Правда, пробив дно, криптовалюта полезла вверх (днем она уже стоила более $52 тыс.).
Что происходит на российском рынке
На этом фоне сегодня с утра индекс Мосбиржи снизился на 1,3% (ниже 2860 пунктов), обновив минимумы за год, и затем пошел вниз. Сильнее всего его тянул Яндекс (минус 4,5%).
По мнению экспертов, российский рынок падает скорее на эмоциях — инвесторы переживают, что мировая рецессия ожидаемо плохо отразится на мировом спросе на сырье, а значит — и на экспортных доходах страны. Однако пока нефть держится — минус 1,3% у марки Brent.
Кроме того, в этот раз санкции играют на руку — российский рынок по-прежнему изолирован, поэтому вряд ли он будет катиться дальше за мировыми. Все это значит, что лучше всего, как и при любых других обвалах рынка, не паниковать и помнить: рынок — цикличен. Как упал, так и отскочит.