Universal Music выходит на IPO. Доходы звукозаписывающих компаний по всему миру стремительно увеличиваются благодаря росту популярности стриминговых сервисов

Что произошло

21 сентября компания Universal Music вышла на IPO.

• Она оценивалась примерно в €33,5 млрд ($39,30 млрд) в преддверии дебюта на фондовом рынке в Амстердаме.
• Vivendi (материнская компания Universal Music Group) в понедельник установила базовую цену для листинга на уровне €18,5 за акцию.
• Торги в первый день присутствия Universal Music Group на бирже открылись на отметке около €25,05 за акцию, что более чем на треть выше цены листинга.
• Глава Universal Music Лючиан Грейндж считает, что листинг дал возможность превратить Universal в «музыкальную компанию следующего поколения».

Контекст

В последние годы стоимость музыкальных лейблов резко выросла благодаря увеличению популярности стриминговых сервисов. По данным Goldman Sachs, компании «большой тройки» — Universal, Sony Music и Warner Music — контролируют почти 80% рынка, который, по прогнозам, увеличится более чем вдвое к 2030 году.

• Доходы Universal Music Group — одного из трех крупнейших музыкальных лейблов мира — в 2020 году составили €7,4 млрд, что на 4,7% выше, чем годом ранее. Доходы от сегмента звукозаписи выросли за счет роста стриминговых сервисов, что компенсировало снижение продаж компакт-дисков.
• По итогам 2020 года выручка Warner Music составила $4,463 млрд, при этом благодаря потоковым сервисам прибыль от цифровых продуктов за год выросла на 9,6%, до $2,568 млрд против $2,343 млрд.
• Sony Music зарабатывает на стриминге примерно 68% от общего дохода компании и, как ожидается, в ближайшие кварталы повысится до отметки в 75%. Компания прогнозирует, что к 2030 году число подписчиков платных стриминговых сервисов достигнет 1 млрд.
• По данным RIAA, потоковая передача остается главным драйвером роста отрасли, обеспечивая 83% от всей прибыли, которую принесла записанная музыка в 2020 году.

Тенденции

Согласно исследованию WeAreSocial и Hootsuite, 52,9% владельцев смартфонов используют приложения для музыкального стриминга. В среднем аудитория 16–64 лет ежедневно проводит в интернете 6 часов 54 минуты (в России — 7 часов 52 минуты). При этом на прослушивание музыки в стриминговых сервисах пользователи тратят в среднем 1 час 31 минуту в день.

По данным Международной федерации производителей фонограмм (IFPI), в 2020 году доходы музыкальной индустрии составили $21,6 млрд, что на 7,4% больше, чем в 2019 году. Рост наблюдается шестой год подряд, он обусловлен увеличением доходов от потоковой передачи, в частности по платной подписке.

• В топ-10 музыкальных рынков 2020 года вошли США, Япония, Великобритания, Германия, Франция, Южная Корея, Китай, Канада, Австралия и Нидерланды.
• Доходы в Европе выросли на 3,5% в 2020 году. Сильный рост потоковой передачи на 20,7% компенсировал снижение по всем другим статьям доходов. 
• По данным Midia Research, около 10% из почти $22 млрд всех мировых доходов от потоковой передачи в 2020 году поступило за счет лицензионных доходов от прослушиваний на таких платформах, как Facebook, Instagram, TikTok, через умные колонки, а также в играх.
• Доходы от потоковых сервисов выросли на 19,9% в 2020 году — до $13,4 млрд благодаря увеличению объема подписок (+18,5%).
• Пять лет назад стриминг приносил всего $2,8 млрд выручки — в 2 раза меньше, чем физические носители ($5,7 млрд). За эти годы объем сегмента увеличился почти в 5 раз.
• Слушатели все чаще делают выбор в пользу модели доступа к музыке вместо модели владения, а доходы от загрузок и других «достриминговых» технологий упали на 15,7%.
• В 2020 году 443 млн человек платили за подписку на стриминговые сервисы — на 105 млн больше, чем в 2019-м. Для сравнения: в 2019-м к стримингам присоединилось 85 млн новых платных подписчиков, а в 2018-м — 79 млн. 62,1% выручки лейблов приходится именно на доходы со стриминга.
• Доходы от прав на использование музыки снизились на 10,1% в 2020 году, поскольку пандемия COVID-19 повлияла на доходы от публичных выступлений, прервав более чем десятилетний непрерывный рост в этом секторе.
• Доходы от использования музыки в рекламе, фильмах, играх и на телевидении снизились на 9,4% в 2020 году из-за перебоев в их производстве, вызванных пандемическими ограничениями, после роста в 2019 году на 4,4%.

В России

Больше половины российских интернет-пользователей (61%) когда-либо пользовались музыкальными стримингами, подсчитали в J’son & Partners Consulting.

• При этом 48% слушают музыку ежедневно, а 69% делают это не реже трех раз в неделю.
• В 2018 году выручка рынка музыкального стриминга в России составила 4,7 млрд рублей. Согласно расчетам аналитиков, в 2021 году уровень продаж стриминговых услуг достигнет 18,6 млрд рублей.
• Эксперты прогнозируют дальнейший рост рынка стриминговых услуг. Они отмечают, что абсолютное большинство слушателей музыки в стране уже сейчас пользуются стриминговыми сервисами (87%), растет количество мобильных устройств (на их долю приходится 65% потребления музыкальных потоковых сервисов в России), увеличивается спрос на подключаемые устройства (такие как умные колонки, а в перспективе и автомобили с системой connected cars. Позитивных результатов для рынка ждут также от борьбы с пиратством, увеличит доходы стриминговых сервисов и повышение тарифов.

По данным мобильных операторов, в 2020 году большая часть российской аудитории пользовалась такими сервисами, как Boom («ВКонтакте»), «Яндекс. Музыка», Spotify и Apple Music.

• По данным «МегаФона», в 2020 году аудитория Boom и «Яндекс.Музыки» составила 56,6% и 18,7% соответственно, третье место занял Spotify с долей 12,1%. В топ-5 приложений вошли Apple Music (10,2%) и YouTube Music (1,6%).
• По данным «Билайна», в топ-5 попали «Яндекс.Музыка» (37%), Boom (33,1%), YouTube Music (17,1%), Dezeer (6,2%), Spotify (3,6%).
• Абоненты Tele2 выбирают Boom (55%), «Яндекс.Музыку»(20%), Apple Music (12%), Spotify(7%), а также «СберЗвук» (5%).